BB señala que parte de los productores se niega a renegociar deudas del agro

La declaración fue hecha durante una teleconferencia sobre los resultados del tercer trimestre de 2026. Según la ejecutiva, el comportamiento de parte de los deudores sorprendió a la administración del banco y ha contribuido al agravamiento de la morosidad en la cartera de agronegocios.

“No contábamos con la persistencia e intencionalidad del riesgo moral”, afirmó Tarciana.

El vicepresidente de Agronegocios del BB, Gilson Bittencourt, también señaló que parte de los productores podría estar postergando la renegociación de las deudas con la expectativa de conseguir condiciones más favorables en otro momento.

Según la dirección del banco, los casos de morosidad se concentran principalmente entre productores de mediano y gran tamaño del Centro-Oeste, que actúan en los cultivos de soja, maíz y en la ganadería.

Riesgo moral

Tarciana destacó que, incluso ante cosechas récord en 2025 y 2026, parte de los productores optó por no cumplir los compromisos financieros ni buscar alternativas para regularizar las operaciones.

“Incluso con cosechas récord, parte de los grandes y medianos productores optó por no pagar, ni renegociar, y se negó a presentar garantías”, declaró.

El llamado riesgo moral ocurre cuando un deudor posterga el cumplimiento de sus obligaciones porque cree que podrá obtener condiciones de negociación más ventajosas o algún tipo de beneficio futuro.

La presidenta se preocupó por diferenciar a los clientes que buscaron al banco para renegociar sus deudas de aquellos que permanecen morosos sin presentar alternativas de regularización.

“Para quien no negocia y no paga, el instrumento es el cobro”, afirmó.

Según Tarciana, cerca del 90% de los clientes del agronegocio continúan pagando sus operaciones al día. La ejecutiva subrayó que el deterioro de la cartera no representa el comportamiento de todo el sector y que el banco pretende mantener la relación con los productores que cumplen sus compromisos.

Avanza la morosidad

El deterioro de la cartera de agronegocios tuvo impacto directo en el balance del Banco do Brasil. En el tercer trimestre de 2026, la institución registró una ganancia neta ajustada de R$ 1,27 mil millones, una caída del 66,5% en relación con el mismo período del año pasado.

El costo del crédito alcanzó R$ 21,2 mil millones en el trimestre y sumó R$ 58,6 mil millones en los primeros nueve meses del año, un crecimiento del 33,2% en la comparación anual.

Los indicadores de la cartera agro también muestran el deterioro de la capacidad de pago de parte de los clientes:

• 6,92%: índice de morosidad superior a 90 días en septiembre de 2026, frente al 4,84% en el mismo mes de 2025;
• 10,10%: porcentaje de operaciones con atrasos superiores a 30 días en septiembre;
• 66%: índice de puntualidad en octubre, que mide el pago de las cuotas en la fecha prevista;
• R$ 21,2 mil millones: costo del crédito registrado en el tercer trimestre.

Con el resultado por debajo de las expectativas, el BB revisó su proyección de ganancia neta ajustada para 2026. La estimación, que anteriormente estaba entre R$ 18 mil millones y R$ 22 mil millones, pasó a un rango de R$ 9 mil millones a R$ 11 mil millones.

Renegociación por debajo de lo esperado

La presidenta afirmó que el banco identificó señales atípicas de deterioro en los pagos del agronegocio ya en el primer trimestre de 2025. En esa ocasión, la institución decidió suspender la divulgación de sus proyecciones financieras ante las incertidumbres sobre el comportamiento de la cartera.

Tarciana dijo que el BB intensificó las estrategias de cobro, amplió las exigencias de garantías y reforzó las iniciativas para renegociar los débitos.

Por medio de la Medida Provisoria (MP) 1.376/2026, se renegociaron R$ 13,4 mil millones en deudas del agronegocio. A pesar del volumen financiero, la adhesión quedó por debajo de las expectativas de la institución.

Según el BB, solo el 15% de los clientes morosos aceptó las condiciones de renegociación.

Entre las medidas adoptadas por el banco para reducir la exposición al riesgo están:

• Refuerzo de los mecanismos de cobro y recuperación de crédito;
• Ampliación de las exigencias de garantías en las nuevas operaciones;
• Intensificación de la judicialización contra deudores;
• Cesión de carteras con pérdidas a empresas especializadas en la recuperación de deudas;
• Uso de inteligencia artificial para mejorar la evaluación de la capacidad de pago de los productores.

Tarciana también informó que el 80% de la cosecha 2026/2027 ya cuenta con alienación fiduciaria como garantía, mecanismo que permite al acreedor tener la propiedad del bien vinculado a la operación hasta la cancelación de la deuda.

Capital y perspectivas

Además de la presión provocada por la morosidad, el Banco do Brasil enfrenta desafíos relacionados con la recomposición de su capital y la recuperación de la rentabilidad.

Tarciana admitió que el índice de capital principal de la institución cerró el tercer trimestre un poco por debajo del 11%. Aunque está por encima del mínimo regulatorio, el indicador permanece por debajo del nivel considerado adecuado por la administración.

“Hoy, nuestro foco es recuperar la rentabilidad del Banco do Brasil. Nuestra gestión tiene un compromiso: poner la sostenibilidad del banco en primer lugar, incluso cuando eso exige decisiones difíciles en el corto plazo”, afirmó.

Para 2027, el banco prepara un conjunto de más de 15 medidas para reforzar su estructura de capital. Entre las iniciativas está la reducción del porcentaje de distribución de dividendos, anunciada el miércoles 11, que permitirá retener una parte mayor de los resultados.

El vicepresidente de Gestión Financiera y de Relaciones con Inversionistas de la institución, Marco Geovanne Tobias da Silva, afirmó que la expectativa es de estabilización de la morosidad y recuperación gradual de los resultados. El ejecutivo también señaló una reducción mayor del volumen de crédito destinado al agronegocio, segmento que actualmente concentra parte de las dificultades de la institución y presenta menor margen de retorno.

Crédito al agro

A pesar del escenario adverso, Tarciana reafirmó que el Banco do Brasil no pretende abandonar el financiamiento al agronegocio. La estrategia, según ella, será perfeccionar el análisis de riesgo y diferenciar a los productores que enfrentan dificultades financieras de aquellos que, según la evaluación de la institución, tienen condiciones de pagar, pero no regularizan sus operaciones.

La presidenta también destacó la importancia histórica de la relación del banco con el sector rural y afirmó que la institución continuará atendiendo a los clientes con los que mantiene vínculos de larga data.

“Vamos a seguir prestando a nuestro cliente agro que es socio de toda una vida. Hay clientes que están con nosotros desde hace varias generaciones”, declaró.

La ejecutiva reforzó que la prioridad de la administración es recuperar la rentabilidad y preservar la sostenibilidad financiera del banco, sin comprometer su actuación como una de las principales instituciones financiadoras del agronegocio brasileño.

Posicionamiento del banco

En una nota, el Banco do Brasil afirmó que no atribuyó al conjunto del agronegocio la responsabilidad por la caída de los resultados. La institución subrayó que el 90% de los clientes de la cartera del sector está con los pagos al día y que los atrasos se concentran en un grupo de medianos y grandes productores, principalmente de soja, maíz y ganadería, en la región Centro-Oeste. El banco reiteró su confianza en el agronegocio y el compromiso de seguir financiando el sector.

*Nota actualizada a las 20:45 para incluir el posicionamiento del BB.